Reference no: EM131774336

Condensed financial data of Pat Metheny Company for 2014 and 2013 are presented below:

                                                                               Pat Metheny
                                                                Comparative Balance Sheet
                                                                As of December 31, 2014 and 2013
                                                                                                                                             2014       2013

Cash                                                                                                                                      1,800     1,100
Receivables                                                                                                                            1,750     1,300
Inventory                                                                                                                               1,600     1,900
Plant assets                                                                                                                            1,900     1,700
Accumulated depreciation                                                                                                         (1,200)  (1,170)
Long-term investments (Held-to-maturity)                                                                                1,300     1,470
                                                                                                                                             $7,150  $6,300
Accounts payable                                                                                                                    1,200        800
Accrued liabilities                                                                                                                     200          250
Bonds payable                                                                                                                        1,400     1,650
Capital stock                                                                                                                           1,900     1,700
Retained Earnings                                                                                                                    2,450     1,900
                                                                                                                                              $7,150  $6,300

Pat Metheny
Income Statement
For the year ended December 31, 2014

                                Sales                                              6,900
                                Cost of goods sold                           4,700
                                Gross Margin                                   2,200
                                Selling & admin Expenses                 930
                                Income from operations                   1,270
                                Gain on sale of investment               80

                                Income before tax                           1,350
                                Income tax expense                        540
                                Net income                                     810
                                Cash dividends                                260
                                Income retained in business             550

Additional information:

During the year, $70 of common stock was issued in exchange for plant assets.  No plant assets were sold in 2014.

Instructions:

Prepare a statement of cash flows using the indirect method.